企业现金流包装机制

 

了解企业现金流包装的机制，对于了解现金流形成的实质性来源，识别企业现金流的真实情况具有不同寻常的意义。

 

1.企业和报表用户关心的主要现金流指标是什么。（1）经营活动产生的现金净流量：由于经营活动产生最稳定、最可靠的利润来源，这是最重要的现金流量指标，可以反映经营现金流量的利润支持，考虑利润的真实性和质量，监控企业债务的保障程度。（2）收回投资收益所收到的现金：反映投资安全性和投资收益的现金控制权，即投资收益质量。（3）贷款收到的现金和偿还债务支付的现金：分别反映企业当期债务偿还的现金流量，为信息用户，特别是债务人提供企业债务资金的实际流通信息。这三类指标从商业活动、投资活动、融资活动三个方面提供不同意义的重要信息，对信息用户的经济决策具有重要意义。因此，企业包装现金流的目的是当实际现金流不令人满意时，人为改变现金流的方向和金额，“优化”这三个指标，误导外部信息用户对企业现金流进行过于乐观的评估，达到吸收股权投资和进一步借贷的目的。

 

2.如何包装现金流量。企业一般采用创造性的会计方法来包装利润，但与利润包装不同的是，现金作为真正的资产，不能凭空创造。也就是说，企业不能人为地改变整体现金流的整体金额，只能在一定程度上人为地控制不同项目之间的现金流方向和金额重新分配。

 

3.现金流量包装类型。现金流量包装分为两类:(1)现金流量系统缺陷的利用，已在前面陈述。(2)恶意回避标准，这是本文重点介绍的方面。恶意回避分为两个层次:(1)报表层次，即硬回避，通过强行违反现金流量会计准则来达到操纵现金流量的目的。这种回避只能希望不被外部审计师发现，否则会受到严厉惩罚。因此，违规成本极高。(2)交易水平，即软回避，通过虚假的交易安排实现对现金流量会计准则的回避。虚假交易安排一般由关联方完成。虽然准则对关联方关系的披露作出了严格的规定，但对关联方交易的识别还有很大的空间。比如企业通过关联方-中间人-关联方交易避免关联方交易识别，只能依靠报表用户或专业财务分析师通过分析交易实质来筛选。