制定会计政策是建立现代企业制度的基本内容，也是将会计理论应用于实践的最重要环节。在从计划经济向市场经济转变的过程中，随着企业经营自主权的建立和加强，这一问题尤为紧迫，受到了会计理论界和实践界的高度重视。从理论界现有的研究情况来看，大多局限于对会计政策概念、性质、特点、目标等一般理论问题的研究，缺乏从实际处理的角度对会计政策的具体分析[1]。有鉴于此，本文选择了公司分配股票股利的会计事项，简要分析了会计政策的原因、制定及其经济后果，旨在引起理论界对这一问题的兴趣和重视，为实践界股票股利会计处理提供了一些参考意见。

我国《企业会计准则-会计政策、会计估计变更与会计错误纠正》将会计政策定义为企业在会计中遵循的具体原则和企业采用的具体会计处理方法。会计政策根据制定的主体不同，分为宏观会计政策和企业会计政策。前者主要体现在政府或权威机构通过制定和实施会计准则上。在宏观会计政策的指导和约束下，企业根据自身实际情况选择的会计原则、方法和程序往往称为微观会计政策。会计政策的主要原因是会计本身的模糊性，以及人们持有的不同的会计观点[2]。

由于所有者权益本身是由资产和负债逆转而来的，这是各种会计政策的最终体现，这无疑为其自身变化的会计处理增添了复杂性，其会计政策也具有相应的特殊性。股票股利支付是通过保留收益资本化引起股权内部变化的典型会计事项。长期以来，人们对股票股利的会计处理一直存在争议。从某种意义上说，股票股利本身来自于人们对股东权益的理解。这使得股票股利会计政策的研究尤其具有典型意义。

 

股票股利会计政策的成因分析

 

我国《公司法》规定，公司分配股利可以采用现金股利和股票股利两种方式。其中，股票股利又称分红股或送股，是公司免费向普通股股东发行的普通股。涉及的会计问题主要有两个:一是股东在收取股票股利时是否应将其视为投资收益；二是送股公司应如何确认和计量股票股利分配引起的权益变化。在现有的会计理论下，股东不应将收取的股票股利确认为投资收益。这也是会计界普遍持有的观点。本文重点讨论的第二个问题是送股公司的会计处理，涉及结转科目和结转金额的确定。

 

（一）结转科目的确认

 

公司发行股票股利可视为账户结转和股票分割的复合。由于股票股利并不意味着股东对公司的投资增加，如果股东权益在会计上不分类，或者权益完全按来源划分，则账户之间就不存在结转问题。但在目前的会计实践中，为了提供与决策相关的信息，会计师对股东权益的划分并没有完全遵循来源标准，而是考虑了多个目标。典型的分类方法是将股东权益分为资本账户和保留收益账户。前者可进一步分为永久资本（股份公司为股本）和资本盈余账户（中国为资本公积）。这样，结转分录就可以从资本盈余和保留收益转移到永久资本账户。

在实行法定资本制度的国家，资本账户不得用于股利分配，用于利润分配的资金一般只能来自保留收入。然而，在英国和美国等实行授权资本制度的国家，股利来源一般不受严格限制，例如，根据美国示范公司法（MBCA）本规定允许公司在债务到期时保持偿债能力并偿还债务的，在本规定下，甚至股本（capital stock）它们可以直接用于分配，更不用说资金和盈余了（capital surplus）是的；在英国，用来描述股票股利的“股息”（bonus issue）实施是根据增发股份的面值从资本盈余中结转的。

 

（二）结转金额的计量

 

股票股利分配的会计本质是在不改变公司总资产的情况下，通过结转留存收益（授权资本制度下包括资本盈余）来增加其法定资本金额。结转后，同一数额资产的使用受到限制。董事会不能像以前那样将这些资产分配给股东。限制的数额为增发股份所需的额外法定资本，即需要资本化的留存收益。每股所代表的法定资本金额一般以面值（无面值股份为董事会设定的价值）表示。因此，只有面值结转才符合股票股利会计的本质。任何其他结转计价方法都是武断的，这违背了这一事项的内在逻辑。

但在实践中，有多种计量方法，如市场价值、增发前每股账面资产价值或类似股票的发行价值，尤其是市场价格结转法。支持市场价格结转主要持有以下两种观点[3]；

 

1、再投资假设：股票股利可以看作是由两笔交易组成的。公司先向股东支付现金股利，股东收到现金股利后，再按市场价值向公司购买新股。从会计处理的角度看，公司在发放现金股利时，可以根据股票的市场价值减少留存收益；随后的股票销售将按同等金额增加实收资本。

 

2、机会成本假设：公司股票股利的成本被认为是将股票交给股东而不是在市场上出售的机会成本。也就是说，由于公司可以以市场价格出售这些股票，这是股息金额的最佳证据，应该是资本化的。

这些观点似是而非本质上反映了人们对股东权益的模糊理解。例如，从剩余股权理论的角度来看，股票市场价值代表了企业的总股权，包括资本和保留收入。因此，将代表两者之和的金额从后者转移到前者是不合逻辑的。