中小企业的资金来源无非是以下情况：一是自筹资金，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金。自筹资金范围广泛，主要包括业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲友借款的资金；个人投资基金，即天使资金；风险投资基金等。直接融资是指以债券、股票形式向社会公开募集资金的渠道。显然，这种融资方式只有公司制中小企业才有权使用，一般公司制中小企业的债券和股票只能通过柜台交易发行。间接融资主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要包括信用贷款、抵押贷款和担保贷款。政府扶持资金主要包括税收优惠和财政补贴。在选择各种融资来源和融资方式的过程中，一方面，不同类型的中小企业对融资有不同的要求；另一方面，处于不同发展阶段的中小企业对融资有不同的要求。笔者将详细讨论这两个问题。

不同类型的中小企业融资方式选择不同类型的中小企业融资方式

从融资角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型和社区型。各类中小企业的融资特点和方式如下：

制造业中小企业的资本需求相对多样化和复杂，这是由其经营的复杂性决定的。无论是购买原材料、半成品和支付工资的营运资金，还是购买设备和备件的中长期贷款，甚至是产品营销的各种费用和卖方信贷，都需要外部和金融机构的金融服务。一般来说，制造业企业的资本需求很大。资本周转相对较慢，业务活动和资本使用相对较广，因此风险相对较大，融资难度较大。可选的融资方式主要包括银行贷款、租赁融资等。

商业中小企业的资本需求主要是库存商品所需的营运资金贷款和促销活动中的商业支出贷款。其特点是数量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。然而，一般来说，风险比其他类型的中小企业要小。因此，中小型银行贷款是其最佳选择。

高新技术中小企业的主要特点是“高风险、高回报”。这些中小企业不仅可以通过普通中小企业获得的融资渠道进行融资，还可以吸收风险投资公司投资、天使投资、科技中小企业投资基金等。

风险投资公司的风险投资基金是有效支持高新技术产业的理想融资渠道。风险投资公司与支持的企业之间存在控股或股权参与关系。风险投资公司可以从成功企业的股份升值中快速回收风险投资，利用成功项目的高回报弥补失败项目的损失，实现风险投资公司自身的良性循环，不断支持高新技术中小企业的成功创业。

天使投资也被称为“非正式风险投资”。它是指具有一定资本的个人或家庭，对所选择的具有巨大发展潜力的初创企业进行早期、直接的股权资本投资的私人投资方式。天使投资是一种具有巨大发展潜力和巨大风险的新兴企业的早期投资。这种投资往往是私人的、自发的、个人的和分散的，它们通常以股权资本的形式进行。在投资方式上，天使投资与风险投资相似。早在1903年，五名天使投资者就投资于福特汽车公司，福特汽车公司后来成为了一个经济巨人。早些时候，贝尔电话公司在1877年成立时就受益于天使投资。现在苹果和亚马逊在线书店（AMAZON）他们在早期得到了天使投资的帮助。

科技型中小企业技术创新基金经国务院批准，由科技部、财政部共同管理。支持科技型中小企业技术创新活动的政府专项基金于1996年6月启动。作为中央政府的专项基金，该基金支持各类所有制科技型中小企业，主要通过拨款、贷款贴息、资金投入等方式支持和引导科技型中小企业的技术创新活动，促进科技成果转化。自科技型中小企业技术创新基金成立以来，天津共有81家企业的83个项目获得了基金资助，资助金额达到5434万元。

社区中小企业具有特殊性，具有一定的社会福利，容易获得税收政策、财政支持政策等优惠政策。对于这些中小企业，我们应该首先考虑获得政府的支持资金，然后我们也可以通过社区共同集资获得增长所需的资金。